Podcast

Za posledních 10 let neměli aktivní správci podílových fondů na růžích ustláno. V horizontu 10 let 90 % aktivních podílových fondů nepřekonalo ani svůj index. Nabízí se tedy otázka: “Kde je přidaná hodnota aktivního portfolio manažera, pokud nepřekoná ani průměrný vývoj celého trhu?” Častým argumentem portfolio manažerů bývá to, že jejich časy přichází v dobách zvýšené volatility na trzích. Těchto období jsme si v posledních 10 nebo 15 letech užili dost a přesto vidíme, že i na těchto dlouhých horizontech jejich fondy zaostávají za samotnými indexy. Pasivní ETF fondy mohou proto být velmi dobrou alternativou.

Více v článku Aktivní fond vs. ETF fond

V dnešním, v pořadí už osmém, díle se podíváme na zoubek vašim otázkám týkajícím se dluhopisů, penzijních spoření a také na některé velmi specifické dotazy, se kterými jste se na nás obrátili.
Tímto dílem se také dostáváme na konec našeho miniseriálu otázek a odpovědí. Doufám, že se vám líbil a přinesl vám informace, které jste během této neklidné doby potřebovali najít.

Seznam otázek, které v tomto díle rozebíráme:

• Jak to bude s dluhopisy?
• Do kdy bude pokles dluhopisů?
• Má smysl v této době přejít z penzijního připojištění (založeno 2005) na doplňkové penzijní spoření? (Věk 55 let)
• Přecházím do doplňkového penzijního spoření – společnost Conseq. Probíhá to tak, že nejdříve přecházím do konzervativního fondu Allianz, po dvou měsících (květen až červen) potom do Consequ. Mám obavy, že mi finance během těch měsíců klesnou.
• Penzijní doplňkové pojištění u PF ČS – hodnota neuvěřitelně klesá. Ze dne na den. Chápu, že je koronavirová krize ale tolik a každý den? Už jsem určitě přišla o loňské výnosy. Může být hodnota uspořených peněz (vklad) nižší, než jsem vložila? Může se to stát? Není někde klauzule, že o své peníze nemohu přijít?
• Obchoduji na platformě InteraktiveBrokers. Jde nebo nejde z Evropy nakupovat americké akciové ETF fondy?
• Zajímal by mě váš názor na investici ve fondu J&T Money u J&T banky. Trochu to popsat.
• Jaký je Váš názor na platformy pro investování typu indigo (produkt Patria Finance), nebo Portu (produkt Wooden Company)?
• Od jakého objemu investic zahajujete spolupráci?
• Nemám žádný investiční účet, musím nějaký mít, kde ho vezmu a postaráte se o vše? Je to tak?
• Je mi 45 let bez milionového jmění a dostatečného příjmu. Může se takový člověk stát Vaším zákazníkem.
• Mohou se na Vás i “drobní” investoři obrátit případně o radu, o pomoc?
• V mém případě je zatím tento okamžik daleko, ale zajímalo by mne, jak se technicky postupuje při výplatě renty z portfolia. Jde mi o to, že při vyšší volatilitě trhu (jakou vidíme například nyní během pandemie) může nevhodné načasování prodeje části aktiv znamenat nemalé ztráty.

Tentokrát jsem se zaměřil na otázky ekonomického rázu. Takže se podíváme třeba na to, zda hrozí pády bank, měnová reforma či dokonce bankroty některých států.

Seznam otázek, které v tomto díle rozebíráme:

• Hrozí pády bank?
• Nehrozí nám v důsledku koronavirové krize měnová reforma?
• Co hrozí financím kvůli světovému vývoji ekonomiky v souvislosti s COVID-19? Pokles hodnoty peněz?
• Co si myslíte o neomezeném kvantitativním uvolňování, které spustila americká centrální banka Fed?
• Jak to bude do budoucnosti s penězi?
• Co si myslíte o nekontrolovaném tisknutím dolaru a Eur, jaký bude mít dopad?
• Jak se bude vyvíjet inflace v ČR v letech po krizi? A co to případně znamená pro investiční rozhodování a od jaké výše investic a horizontů se vlastně výší inflace zabývat? (jaký odhadujete dopad dohody vlády a ČNB o krytí státních dluhopisů) Bonusová – jak se to projeví v běžném životě spotřebitele a malých firem – jak se chovat správně při očekávání inflace (pokud nějakou očekáváme)?
• Jaký bude vývoj cen, platů, nájmů atd.
• Až skončí pandemie, jakou očekáváte inflaci? Nahoru, či dolů a asi o kolik?
• Pokud dojde u řady států k defaultu (vysoké půjčky v dolarech dříve s nízkými úroky), jak se to projeví k euru, co to udělá s českou korunou?
• Neohrozí to naše, i tak malé, peníze?
• Nemůže toto počínání FEDu spustit hyperinflaci?
• Dopad na banky v podobě nesplácení (ať už firem nebo občanů) půjček, hypoték, apod. vlivem nevyplácení (nebo jen částečně) mezd, bankroty drobných podnikatelů. Vlivem “dlouhodobého” omezení ekonomiky výraznější dopady i na větší firmy.
• Kolik bankrotů u nás v republice může nastat?
• Jak pravděpodobně ovlivní současná situace inflaci v ČR?
• Tipoval někdo na našich investorských setkání jako “černou labuť” pandemii?
• Nebude ohrožen stav úspor na našich účtech?
• Co si myslíte o novele zákona o ČNB? Zdá se, že ČNB na základě této novely bude moci provádět kvantitativní uvolňování. Bude znehodnocovat korunu?

Dnes se blíže podíváme na mé oblíbené téma a to jsou nemovitosti. V dnešní době se z řad pronajímatelů může objevovat otázka, zda nějak ulevovat svým nájemníkům, případně jak to udělat, aby to bolelo co nejméně. A samozřejmě opět přichází otázka, zda je vhodné nyní nakupovat, nebo spíše prodávat.

Seznam otázek, které v tomto díle rozebíráme:

• Jak se díváš na možnost odložení splátek nájmu? Empatie, slušnost, udržení nájemníka, morální hazard?
• Očekáváte směrem do budoucnosti (krátkodobý resp. střednědobý horizont do 3 roků) pokles cen rezidenčních nemovitostí? Prosím rozlišit na trh novostaveb a sekundární trh s nemovitostmi.
• Co vše musím znát pro nákup a následný pronájem bytu.
• Jak vidíte cenový vývoj v roce 2020 – 2021 na trhu s menšími staršími byty, např. 1 + 1, a to mimo Prahu?
• Jaké jsou Vaše zkušenosti s pronajímáním bytů v ústeckém kraji a podobných “levných” oblastech. Přecijen jsou nájemníci v těchto krajích rizikovější.
• Můj názor je, že když už v současnosti investovat do rezidenční nemovitosti, tak radši do novostavby, kde předpokládám větší stabilitu v cenách – t.j. neočekávám do budoucnosti významný pokles cen ani v souvislosti s dopady aktuální COVID krize – souhlas?
• Jaká je minimální výše poskytované hypotéky na nákup bytu.
• Vyplatí se při investováni do rezidenčních novostaveb ještě vyčkávat, anebo případný pokles cen nebude významný a tedy při zajímavé nabídce (Praha – cca 10% pod aktuální průměrnou cenou novostaveb za m2) se netřeba obávat unáhlené investice?

V dnešním 5. díle našeho seriálu jsme se zaměřili na často zmiňovaná témata v dobách různých krizí a to je zlato, komodity a měna jako taková.

Seznam otázek, které v tomto díle rozebíráme:

• Jak se chovají kurzy drahých kovů?
• Budou komodity ještě klesat?
• Jak vysvětlíte kolísající cenu zlata, normální by dnes asi byl postupný růst, pochopil bych ještě i pokles / když někdo ví více, než já/, ale rozkolísaný pohyb nahoru a dolu? To si nedovedu vysvětlit.
• Investice do komodit především zlata a eventuelně zpracovaného zlata jako část uložených peněz.
• Je výhodné v současné době nakoupit zlaté mince od České mincovny?
• Pokud dojde ke krachu italských bank, jak se to odrazí na euru a případně pak na české koruně?
• Půjde euro nahoru?
• Při současném tisknutí nekrytých dolarů a helikoptérových peněz do US ekonomiky, dojde k propadu hodnoty USD dolaru a vznikne nová světová měna?
• V jakém horizontu se podle vás začne vše vracet do normálu? Jaký předpokládáte vývoj na finančních trzích ?
• Dopady (nerovnoměrného) shazování peněz z vrtulníku na nobelovo portfolio?

Seznam otázek, které v tomto díle rozebíráme:

• Jaké ETF fondy byste do portfolia doporučili a kde (u jakého brokera) je nakoupit?
• Kam mám dát 100 000 Kč?
• Jaká je nejnižší možná částka na investice do aktiv, jako jsou akcie, obligace, atd.?
• Rád bych se zeptal na Váš názor ohledně dividendových akcií, zda je považujete za vhodný zdroj vedlejšího příjmu, či raději zbytné peníze vložit jinam?
• Pro mne vhodné ETF, které kopírují indexy – neumím anglicky.
• Sestavujete portfolio jenom z fondů nebo i přímého nákupu akcií a dluhopisů?
• Doporučujete investice do dividendových produktů?
• Je možné místo dvou portfolií (např. Nobelovo a akciové) vytvořit jedno, které bude kombinací obou v požadovaném poměru?
• Který fond preferujete?
• Popište více obchodních strategií – např. dividendoví psi.
• Co říkáte na investice v nemovitostních fondech?

Seznam otázek, které v tomto díle rozebíráme:

• Do čeho se v dnešní době vyplatí investovat?
• Jak se díváte na investování do kryptoměn?
• Už je čas zbavit se hotovosti?
• Jsem úplný finanční analfabet a tak by mě zajímalo, jestli by někdo od vás mohl za mě nakoupit levné akcie v době krize a hrát tuhle hru za mě. Kdybych třeba chtěla zkusit nakoupit za 5 000, jestli by to vůbec mělo smysl.
• Jaký máte názor na dlouhodobé investováni do akcií v České republice a v USA?
• Vzhledem k současné situaci, jaké jsou vhodné investiční příležitosti?
• Investovat za současné situace do jednotlivých akcií nebo preferovat podílový fond a ETF fondy? Brát zřetel na zajištění fondů do CZ měny?
• Jaká rizika vidíte ve fondech J&T Money a J&T Bond, které spravuje J&T Banka?
• Kolik musím investovat, aby se portfolio vyplatilo např. v průběhu 2 let , tedy aby již byli vidět nějaké výsledky?
• Budete prostřednictvím vaší platformy investovat jen do ETF nebo i do přímých akcií?
• Vyplatí se i v dnešní době naslouchat radám Roberta T. Kyosakiho nebo jsou tyto rady již zastaralé?
• Jak naložit nejlépe s penězi důchodového spoření?
• Mohl byste uvést konkrétnější příklady, kdy a jak příležitostí (například těch současných) využít k nákupu?